黄金期货是一种金融衍生品,允许投资者在未来某个特定日期以预定的价格买卖黄金。与股票不同,期货合约有特定的到期日,这意味着投资者必须在到期日前平仓或展期。黄金期货到底可以放在手里多久呢?
期货合约的到期日
黄金期货合约的到期日因交易所和合约类型而异。芝加哥商品交易所(CME)交易的黄金期货合约通常每月到期一次,到期月份为3月、6月、9月和12月。其他交易所也提供不同的到期月份,例如上海黄金交易所(SGE)的黄金期货合约到期月份为2月、5月、8月和11月。
两种持有方式:平仓和展期
平仓
到期日前,投资者可以选择平仓,即在到期日之前卖出或买入与原有合约数量相等的期货合约,以了结合约。平仓后,投资者将获得或支付合约到期时的差价,从而完成交易。
展期
如果投资者希望继续持有黄金期货,可以在到期日前对其进行展期。展期是指将当前合约平仓,同时买入或卖出未来月份到期的相同合约。通过展期,投资者可以将头寸转移到到期日更远的合约中,从而继续持有黄金期货。
展期费用
展期通常需要支付一定费用,称为展期费。展期费用由两部分组成:利息成本和基差。利息成本是指持有期货合约期间支付的利息,基差是指当前合约和未来合约价格之间的差额。展期费用根据持有时间、利率和基差而异。
无到期日合约
某些交易所还提供无到期日黄金期货合约,例如CME的GC合约。无到期日合约没有特定的到期日,投资者可以无限期地持有头寸。无到期日合约的流动性可能低于到期日合约,并且可能收取额外的费用。
持有黄金期货的时间
黄金期货持有时间取决于投资者的投资策略和市场状况。对于短期交易者来说,他们可能在几天或几周内就平仓,以捕捉短期价格波动。而对于长期投资者来说,他们可能持有黄金期货数月甚至数年,作为对冲通胀或多元化投资组合的一种方式。
影响持有时间的因素
影响持有黄金期货时间的因素包括:
黄金期货可以持有多久取决于到期日、投资者的选择和市场状况。投资者可以通过平仓或展期来继续持有头寸。了解到期日、展期费用和影响持有时间的因素至关重要,以制定适合其投资目标的策略。