期货集散指标是反映市场供求关系的一种技术指标,通过分析期货合约的持仓量、成交量、持仓成本等数据,来判断市场的多空力量对比。期货集散指标种类繁多,主要包括以下几种:
1. 持仓量指标
- 持仓量绝对值: 反映市场上未平仓合约的总数量。持仓量增加,表明市场多空双方对后市看好,持仓量减少,则表明市场信心不足。
- 持仓量增减: 反映持仓量的变化情况。持仓量增加,表明多空双方都在加仓,持仓量减少,则表明多空双方都在减仓。
- 持仓量分布: 反映不同持仓量的合约数量分布情况。持仓量集中在小合约,表明市场参与者多为散户,持仓量集中在大合约,则表明市场参与者多为机构投资者。
2. 成交量指标
- 成交量绝对值: 反映市场上成交合约的总数量。成交量大,表明市场活跃,成交量小,则表明市场低迷。
- 成交量增减: 反映成交量的变化情况。成交量增加,表明买卖双方都比较积极,成交量减少,则表明市场观望情绪较重。
- 成交量分布: 反映不同成交量的合约成交量分布情况。成交量集中在小合约,表明市场参与者多为散户,成交量集中在大合约,则表明市场参与者多为机构投资者。
3. 持仓成本指标
- 平均持仓成本: 反映市场上未平仓合约的平均持仓成本。平均持仓成本上升,表明多头持仓成本较高,反之则表明空头持仓成本较高。
- 持仓成本分布: 反映不同持仓成本的合约持仓成本分布情况。持仓成本集中在低成本区,表明市场多头较多,持仓成本集中在高成本区,则表明市场空头较多。
4. 持仓结构指标
- 多空持仓比例: 反映市场上多头和空头的持仓比例。多头持仓比例高,表明市场看涨情绪较浓,空头持仓比例高,则表明市场看跌情绪较浓。
- 持仓集中度: 反映市场上持仓量集中在少数合约的程度。持仓集中度高,表明市场被少数大户控制,持仓集中度低,则表明市场参与者较为分散。
- 持仓变化率: 反映市场上多头和空头持仓的变化情况。多头持仓变化率高,表明多头持仓增加较快,空头持仓变化率高,则表明空头持仓增加较快。
5. 其他指标
- 持仓量与成交量的背离: 当持仓量与成交量出现背离时,表明市场存在潜在的转折信号。例如,持仓量增加但成交量减少,表明市场上多空双方分歧较大,后市可能出现反转。
- 持仓成本与价格的背离: 当持仓成本与价格出现背离时,表明市场存在潜在的交易机会。例如,价格上涨但持仓成本下降,表明市场上空头较多,后市可能出现反弹。
期货集散指标是期货交易中重要的分析工具,通过分析这些指标,可以帮助交易者判断市场的多空力量对比,把握市场趋势,制定交易策略。需要注意的是,期货集散指标只是反映市场供求关系的一种辅助工具,不能完全依赖于这些指标进行交易决策。交易者还需要结合其他技术指标和基本面分析,才能做出更准确的判断。