什么是虚盘？

在期货交易中，虚盘是指一种特殊的注文类型，其目的并不在于成交，而是为了影响市场价格或误导其他交易者。虚盘订单通常不会被执行，它们只是暂时挂在交易所的系统中，以营造出虚假的交易氛围。

虚盘的分类

虚盘可以分为两类：

• 积极虚盘：这些订单在盘面上显示为买入或卖出订单，但实际并没有真实交易意愿。其目的是推高或压低价格，为后期的真实交易创造有利条件。
• 消极虚盘：这些订单主要出现在价格波动较大的时候，其目的是在高点或低点附近挂出与市场方向相反的订单，以吸收流动性，造成假象成交的繁荣景象。

虚盘的运作机制

虚盘通常通过以下方式运作：

• 批量挂单：虚盘交易者会一次挂出大量订单，造成虚假的成交量或深度。
• 瞬间撤单：一些虚盘交易者会迅速撤销自己挂出的订单，制造出一种交易很活跃的假象。
• 伪装真实订单：虚盘订单有时会被设计得与真实订单非常相似，以增加欺骗性。

虚盘的目的

虚盘交易者使用虚盘的目的有很多，包括：

• 吸引交易者：虚盘营造出繁荣的交易氛围，吸引更多交易者入场，增加市场流动性。
• 诱导交易：虚盘可以推动价格朝有利于交易者的方向发展，从而诱骗其他交易者跟单。
• 市场操纵：有些虚盘交易者利用虚盘来操纵市场价格，为自己或他人带来利益。

虚盘对市场的危害

虚盘交易损害了市场的公平性和透明度，可能导致以下后果：

• 虚假信号：虚盘营造的虚假成交量和深度会误导交易者，使他们做出错误的决策。
• 价格扭曲：虚盘可以人为推高或压低价格，损害真实供需关系的反映。
• 信任危机：虚盘交易的普遍存在会动摇交易者的信心，损害市场的声誉和活力。

识别和应对虚盘

识别和应对虚盘交易需要交易员的洞察力和经验。一些识别虚盘的技巧包括：

• 观察订单簿：虚盘通常会表现为大量同方向的大宗订单堆积，或者在高点或低点附近的大量反向订单。
• 留意成交量：虚盘订单通常不会被实际执行，因此成交量可能低于订单簿显示的深度。
• 关注市场新闻：重大利好或利空消息公布后，虚盘交易者可能会趁机制造虚假成交量。

应对虚盘的最佳策略包括：

• 保持冷静：不要被虚盘交易的表象迷惑，保持理性判断。
• 参考其他信息：综合分析多个数据源，如基本面、技术指标和市场情绪，以获得全面视角。
• 少用市场单：市场单容易被虚盘诱导，尽量使用限价单或条件单。
• 谨慎跟单：不要盲目跟从其他交易者的交易行为，尤其是在价格波动较大的时期。

总而言之，期货中的虚盘是一种不道德的交易行为，损害了市场的公平性和透明度。通过了解虚盘交易的本质、运作机制和危害，交易者可以提高警觉，避免陷入虚盘陷阱，保护自己的交易资金和市场信心。