股指期货近月多远月空策略是一种利用股指期货季月合约进行套利交易的策略。该策略的原理是买入近月合约并卖出远月合约，利用近月合约价格通常高于远月合约价格的现象获利。

子 1：季月合约与正向流动

股指期货季月合约是指在每个季度的第三个月到期的合约。季月合约之间的差价通常呈现正向流动，即近月合约价格高于远月合约价格。这种正向流动是由多种因素造成的，包括利息成本、仓储成本和供求关系。

当市场预期股市上涨时，投资者倾向于买入近月合约以获得期货升水，即近月合约价格高于现货指数。这会推高近月合约价格，进一步扩大与远月合约之间的差价。

子 2：策略原理

近月多远月空策略利用了正向流动。该策略的交易步骤如下：

1. 买入近月合约：投资者买入当前季度的近月合约，即到期日最接近的合约。
2. 卖出远月合约：投资者同时卖出下一个季度的远月合约，即到期日较远的合约。
3. 持有至到期：策略需要持有两个合约直至到期。在到期日，投资者通过反向交易关闭头寸：卖出近月合约，买入远月合约。

子 3：利润来源

该策略的利润来自正向流动。当近月合约价格上涨时，投资者从买入近月合约中获利。同时，当远月合约价格下跌时，投资者从卖出远月合约中获利。

需要注意的是，正向流动并不是一成不变的。在某些情况下，远月合约价格可能高于近月合约价格，这称之为负向流动。在负向流动时，该策略将产生亏损。

子 4：注意事项

在执行该策略时，投资者需要考虑以下事项：

• 流动性：季月合约的流动性可能不如主力合约（如当月合约）。投资者在执行交易时可能面临流动性风险。
• 管理风险：正向流动并不是一成不变的。投资者需要密切关注市场动态，并根据市场情况调整头寸。
• 平台成本：执行该策略需要支付合约手续费、交易成本和保证金利息等费用。投资者在选择平台时应考虑平台成本。

股指期货近月多远月空策略是一种利用季月合约正向流动获利的套利交易策略。该策略原理简单，但需要投资者对市场动态有较好的判断和风险管理能力。在执行该策略时，投资者应充分考虑流动性、风险管理和平台成本等因素。