在期货交易中,为了控制市场的异常波动,交易所会设定涨跌停板制度。涨跌停涨跌幅度是该制度的重要组成部分,它规定了期货合约在连续交易日内的最大涨跌幅度,避免因大幅波动而引起的市场失序。
涨跌幅度
1. 幅度的含义
涨跌幅度是指某一交易日内,期货合约价格相对于前一交易日结算价的变动百分比。
2. 涨停幅度
涨停幅度是指期货合约价格在某一交易日内可以上涨的最高幅度。例如,如果某合约的涨停幅度为5%,则该合约在该交易日内价格最高可以上涨前一交易日结算价的5%。
3. 跌停幅度
跌停幅度是指期货合约价格在某一交易日内可以下跌的最低幅度。例如,如果某合约的跌停幅度为5%,则该合约在该交易日内价格最低可以下跌前一交易日结算价的5%。
4. 涨跌幅度的设定
涨跌幅度的设定由交易所根据市场情况而定。一般来说,涨跌幅度较小的品种波动较小,流动性较好;涨跌幅度较大的品种波动较大,流动性较差。
涨停板
当期货合约价格涨到涨停板时,市场会暂停交易,市场参与者无法继续买入该合约。涨停板上一般有少量的卖盘挂单,以限制市场价格继续上涨。
跌停板
当期货合约价格跌到跌停板时,市场也会暂停交易,市场参与者无法继续卖出该合约。跌停板上一般有少量的买盘挂单,以限制市场价格继续下跌。
涨跌停的意义与影响
1. 限制市场极端波动
涨跌停制度可以限制市场在极端情况下的大幅波动,避免市场失序造成较大的亏损。
2. 保护投资者
涨跌停制度可以保护投资者免受因市场异常波动而遭受的巨额亏损。当市场出现大幅波动时,涨跌停板可以为投资者提供时间和空间来冷静思考自己的交易策略。
3. 影响市场流动性
涨跌停制度可能会影响市场流动性。当市场接近涨跌停板时,市场深度可能会变浅,导致市场参与者买入或卖出合约的难度加大。
4. 对投机者的影响
涨跌停制度会增加投机者的风险。当市场接近涨跌停板时,投机者可能会面临巨额亏损,因为他们的交易策略可能会因市场暂停交易而无法执行。
5. 对套期保值者的影响
涨跌停制度可能会影响套期保值者的操作。当市场出现大幅波动时,套期保值者可能会面临交割风险,因为他们可能无法及时完成套期保值交易。
如何应对涨跌停
1. 避免盲目追涨杀跌
当市场接近涨跌停板时,应该避免盲目追涨杀跌,以免陷入被套风险。
2. 设定止盈止损
在交易前,应该根据自己的风险承受能力设定合理的止盈止损点,当市场接近或达到止盈止损点时及时平仓。
3. 寻找替代品种
当某一合约接近涨跌停板时,可以考虑选择流动性较好的其他品种进行交易。
4. 控制仓位
在市场波动较大的情况下,应该控制仓位,避免因市场异常波动而遭受巨额亏损。
5. 关注市场消息
时刻关注市场消息,当市场出现重大变化时,及时调整自己的交易策略。